Le présent avertissement a pour objet d’informer les utilisateurs du site et les investisseurs potentiels des risques inhérents aux investissements dans les actifs réels, les marchés privés, les opérations immobilières et, plus généralement, dans les classes d’actifs proposées ou présentées par Wealth Management - Global Real Assets.
Ce document ne constitue pas un conseil en investissement. Il vise à rappeler, de manière synthétique et non exhaustive, les principaux facteurs de risque que tout investisseur doit prendre en considération avant de s’engager dans une opération d’investissement.
Absence de garantie de rendement
Aucun rendement, revenu, performance, plus-value ou distribution n’est garanti, que ce soit en montant, en fréquence ou en régularité.
Les projections, estimations, objectifs de performance ou hypothèses de rendement éventuellement communiqués le sont à titre strictement indicatif et ne constituent en aucun cas un engagement contractuel de résultat.
Les performances passées, réalisées ou simulées, ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement est soumis aux aléas économiques, techniques, opérationnels, juridiques et de marché susceptibles d’affecter, positivement ou négativement, les résultats d’une opération.
Risque de perte en capital
Tout investissement dans les actifs réels, les marchés privés ou les opérations immobilières comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale.
Il n’existe aucune garantie de récupération des sommes investies. La valeur d’un investissement peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, en fonction de facteurs multiples, dont certains sont imprévisibles.
L’investisseur doit être conscient qu’il peut ne pas récupérer l’intégralité du capital initialement engagé.
Risque de liquidité
Les investissements dans les actifs réels, les club deals, les opérations immobilières ou de private equity sont par nature peu liquides.
L’investisseur doit prendre en considération :
- l’absence fréquente de marché secondaire organisé ;
- la difficulté, voire l’impossibilité, de céder ses participations avant l’échéance prévue ;
- un horizon d’investissement potentiellement long, pouvant aller de plusieurs années à plus d’une décennie ;
- des délais de sortie susceptibles de dépendre de conditions contractuelles, opérationnelles ou de marché ;
- l’absence de garantie de rachat, de remboursement anticipé ou de cession à un prix donné.
L’investisseur ne doit engager que des sommes dont il n’a pas besoin à court ou moyen terme.
Risques liés aux actifs sous-jacents
Les opérations proposées ou présentées par Wealth Management - Global Real Assets peuvent porter sur des classes d’actifs variées, exposées à des risques spécifiques.
a. Immobilier
Risques liés à la vacance locative, à la dépréciation des actifs, aux travaux imprévus, à l’évolution du marché immobilier local, aux contraintes réglementaires (urbanisme, environnement, normes techniques), aux délais de construction ou de restructuration, et aux conditions de financement.
b. Hospitality / Hôtellerie
Risques liés à la saisonnalité, à la dépendance à l’opérateur, à la conjoncture touristique, aux événements sanitaires ou géopolitiques, à la concurrence locale, aux normes d’exploitation et à la réputation de l’établissement.
c. Private equity
Risques liés à la valorisation des participations, à la qualité du management des sociétés cibles, à l’exécution des plans d’affaires, aux conditions de sortie et à la dépendance à des facteurs opérationnels, sectoriels ou macroéconomiques.
d. Dette privée
Risques de défaut de l’emprunteur, de non-remboursement partiel ou total, de retard de paiement, de subordination, de dilution des sûretés ou de dégradation de la qualité de crédit.
e. Infrastructure / Énergie
Risques liés aux autorisations administratives, aux conditions climatiques, à l’évolution des tarifs réglementés, aux contraintes environnementales, aux délais de mise en service, aux changements technologiques et aux politiques publiques applicables.
De manière transversale, les investissements dans les actifs réels peuvent être exposés à des risques opérationnels, des risques de marché, des risques de valorisation, des risques de contrepartie, des risques d’exécution et des risques liés à l’effet de levier.
Risques juridiques, fiscaux et réglementaires
L’environnement juridique, fiscal et réglementaire applicable aux investissements peut évoluer, parfois de manière significative, et affecter :
- la rentabilité nette de l’investissement ;
- les conditions d’exploitation ou de détention ;
- la fiscalité applicable aux revenus, plus-values ou successions ;
- les obligations déclaratives ou de conformité ;
- les conditions de sortie ou de cession.
Ces risques peuvent varier selon la juridiction du projet, la résidence fiscale de l’investisseur, la structure juridique retenue et les conventions internationales applicables.
Risques pays et risques de change
Wealth Management - Global Real Assets présente des opérations d’investissement pouvant être situées dans différentes juridictions internationales.
Les investissements réalisés hors de la zone euro ou dans des juridictions étrangères sont susceptibles d’être exposés à :
- des risques de change (fluctuation des devises entre la devise d’investissement et la devise de référence de l’investisseur) ;
- des risques géopolitiques (instabilité, changement de régime, tensions diplomatiques) ;
- des risques administratifs (lourdeurs procédurales, imprévisibilité réglementaire, délais d’obtention d’autorisations) ;
- des risques bancaires et de convertibilité (restrictions de transfert de fonds, contrôle des changes, risque souverain) ;
- des risques liés à l’environnement des affaires local (droit de propriété, exécution contractuelle, système judiciaire).
La diversification géographique, si elle peut constituer un facteur d’atténuation, ne supprime pas ces risques.
Absence de conseil personnalisé automatique
Les contenus, informations, présentations et documents publiés sur le site de Wealth Management - Global Real Assets sont fournis à titre informatif et général.
Ils ne constituent pas, à eux seuls :
- un conseil en investissement ;
- un conseil juridique, fiscal, comptable ou patrimonial individualisé ;
- une recommandation personnalisée ;
- une offre de souscription ou de transaction ;
- une sollicitation ou un démarchage au sens de la réglementation applicable.
Toute décision d’investissement doit être prise après une analyse approfondie, adaptée à la situation personnelle, patrimoniale, fiscale et financière de l’investisseur, et, le cas échéant, après consultation d’un ou plusieurs conseils professionnels indépendants (avocat, notaire, conseiller financier, expert-comptable).
Nécessité d’une analyse préalable
Avant tout engagement, l’investisseur doit s’assurer personnellement :
- de la compatibilité de l’investissement envisagé avec sa situation patrimoniale, financière et fiscale ;
- de l’adéquation de l’opération avec ses objectifs d’investissement et son horizon de placement ;
- de sa compréhension des risques spécifiques associés à l’opération ;
- de sa capacité à supporter une perte partielle ou totale du capital investi ;
- de la cohérence de l’investissement avec son profil de risque global.
Wealth Management - Global Real Assets met à disposition des informations destinées à éclairer l’investisseur, mais ne se substitue pas à l’analyse personnelle de chaque investisseur ni à l’avis de ses propres conseils.
Documentation contractuelle et réglementaire
Seule la documentation juridique, contractuelle et réglementaire applicable à une opération donnée fait foi quant aux conditions, modalités, risques et engagements liés à un investissement.
Le contenu du site de Wealth Management - Global Real Assets, y compris les fiches projets, présentations, mémorandums ou documents d’information, n’a pas de valeur contractuelle autonome sauf mention expresse contraire.
L’investisseur est invité à prendre connaissance de l’ensemble de la documentation contractuelle avant toute décision d’engagement et, en cas de doute, à solliciter l’avis d’un professionnel qualifié.
Contact
Pour toute question relative au présent avertissement ou aux risques associés aux opérations présentées sur le site, vous pouvez écrire à :
Anissa Sire
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